🏗️ 2025년 하반기 건설·건자재 산업 전망: 반등의 기회인가?

장기 침체 끝, 회복의 서막?

최근 몇 년간 부진했던 국내 건설·건자재 업종이 2025년 하반기를 기점으로 서서히 반등의 조짐을 보이고 있습니다. 글로벌 금리 인하, 정부의 부동산 정책 변화, SOC 예산 집행 가속 등은 이 산업에 긍정적 바람을 불어넣고 있는데요. 2025년 하반기, 건설 섹터에 투자할 타이밍은 지금일까요? 최근 발행된 미래에셋증권의 최신 보고서를 바탕으로 주요 내용을 정리해봅니다.

미래에셋증권 홈페이지

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📌 목차

1. 국내 주택 착공과 분양, 바닥 탈출 신호

2. 정책 모멘텀: 재건축 완화 및 SOC 예산 집행

3. 글로벌 건자재 수요 변화와 수출 전망

4. 업종 내 수혜 종목 및 투자 전략

5. 결론: 하반기 투자 포인트

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1. 🏠 주택 착공·분양, 바닥은 찍었다?

• 2024년 말부터 분양 승인 증가세: 서울 재건축 아파트 및 수도권 중심

• 2025년 하반기에는 착공물량도 회복세 전환 전망

• 국토부의 도시정비사업 규제 완화와 공급 확대 방안이 본격 반영됨

📊 “건설투자 감소폭 둔화 → 주택 건설 수요 점진적 회복 예상”

 

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2. 🏛️ 정책 모멘텀: 재건축 완화 + SOC 예산 집행

• 재건축 초과이익 환수제 완화, 안전진단 기준 완화 등으로
  서울 중심 재건축 단지들의 사업 추진 속도 가속화

• 정부는 2025년 국토부 예산 중 SOC(사회간접자본) 비중 확대 예정
  → 도로, 철도, 물류 등 인프라 투자 증가로 건설·자재업종 수혜 예상

✅ “정비사업 + SOC 투자의 이중 모멘텀 기대”

 

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3. 🌍 글로벌 건자재 수요: 중국 부양정책과 미국 주택 수요

• 중국: 지방정부 중심 경기부양책 시행 → 철강, 시멘트 등 기초소재 수요 증가

• 미국: 모기지 금리 하락과 주택 부족 해소 위해 신규 주택 착공 확대

📦 해외 인프라 수요 회복은 건자재 수출기업에 긍정적 요인

 

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4. 🧱 수혜 종목과 투자 전략

보고서는 건자재 비중 확대 의견을 유지하고 있으며, 다음 종목들이 수혜 기대 종목으로 제시됩니다:

• 쌍용C&E: 국내 시멘트 점유율 1위, 이익률 방어 우수

• 동양: 내수 회복과 중국 수출 회복 시 수혜

• 코스모신소재: 친환경 건자재 기술력 부각

• GS건설, 대우건설: 도시정비사업 수주 확대 + PF 우려 완화

📈 “건설주보다 건자재 업체의 이익 회복 속도가 빠를 것으로 예상”

 

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5. 📌 결론: 지금이 비중 확대의 타이밍?

2025년 하반기, 건설·건자재 업종은 다음과 같은 이유로 반등 국면 진입이 예상됩니다.

• ✅ 주택 공급 확대 정책 효과 본격화

• ✅ SOC 예산 확대 및 정비사업 규제 완화

• ✅ 글로벌 수요 반등 가능성

• ✅ 원재료 가격 안정으로 마진 개선 여력 확보

**“단기적 주가 조정은 매수 기회로 판단”**한다는 분석도 힘을 얻고 있습니다. 기초소재 및 시멘트 중심 건자재주에 대한 관심이 필요한 시점입니다.

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